La capacité d'autofinancement de l'exercice

Pour renouveler ou accroître ses équipements, l'entreprise doit disposer de ressources de financement. Les ressources peuvent avoir une origine externe: Ce sont les augmentations de capital ou les emprunts. Elles peuvent aussi avoir une origine interne : C'est l'autofinancement (ou financement par les propres moyens de l'entreprise).
La capacité d'autofinancement de l'exercice est calculée à partir du compte de résultat.
Dans les produits du compte de résultat, il faut distinguer les produits monétaires (créateurs de recettes en monnaie) et les produits non-monétaires (PNM) constitués par les reprise sur amortissements et provisions (RAP).
[RAP = PNM]

Dans les charges, on a la même distinction : Les charge non-monétaires (= non-génératrices de dépenses en monnaie) comprennent les dotations aux amortissements et provisions (DAP) et la valeur comptable des éléments d'actifs cédés ( VCEAC).

[CNM = DAP + VCEAC]
 
La capacité d'autofinancement de l'exercice (CAF) est un surplus potentiel de trésorerie.
L'égalité suivante correspond à la définition de la capacité d'autofinancement de l'exercice:
CAF = Produits Monétaires (1) - Charges Monétaires
(1) Parmi les produits monétaires, les produits de cessions d'actif ( PCEA) ne sont pas inclus dans la CAF parcequ'il s'agit d'opérations de désinvestissement et non d'opérations liées à l'activité proprement dite de l'entreprise.
Calcul de la capacité d'autofinancement à partir de l'excédent brut d'exploitation
Puisque l'excédent brut d'exploitation (EBE) est la différence entre produits monétaires et charges monétaires liés à l'exploitation normale, la CAF peut-être calculée à partir de l'EBE:
CAF = EBE + autres produits monétaires - autres charges monétaires
 
Calcul de la capacité d'autofinancement à partir du résultat.
Produits = produits monétaires (PM) + produits non-monétaires (PNM)
Charges = charges monétaires (CM) + charges non-monétaires (CNM)
Résultat ( RE ) = Produit - Charges = ( PM - CM ) + PNM - CNM = CAF + RAP - ( DAP + VCEAC )
C'est-à-dire
CAF = RE + DAP - RAP + VCEAC - PCEA

Dans la formule ci-dessus, il faudrait retrancher aussi la quote-part des subventions d'investissement virées au résultat (compte 777) pour obtenir la CAF.
 
 

Pour importer la feuille, cliquez ici Pour importer la feuille, cliquez ici